上銀8月營收亮眼 三外資同步維持買進評等
上銀(HIWIN)8月營收創(chuàng)2018年11月以來高點，三家外資同步發(fā)布最新報告都維持買進評等，美系外資維持目標(biāo)價540元，兩家亞系外資目標(biāo)價分別為500元及從470元降至425元。 上銀自結(jié)8月合并營收25.29億元，較7月25億元微增1.14%，比去年同期18.19億元大增38.98%，創(chuàng)2018年11月以來高點；累計今年前8月自結(jié)合并營收180.69億元，較去年同期131.04億元大增37.89%。
美系外資指出，原本認(rèn)為暑假期間歐洲工作日減少將影響上銀營收，但實際上8月營收較預(yù)期高出6%，盡管歐洲的營收貢獻較低，但受惠臺灣機床行業(yè)需求不斷成長及價格調(diào)漲。
美系外資表示，預(yù)期9月可望較8月成長1%至25.54億元，年增27%，并認(rèn)為歐洲需求的恢復(fù)將推動營收成長更強勁，ASP/利潤率更高，整體第三季度總營收將達到75.84 億元，季增8%，年增29%。
美系外資將上銀今年營收調(diào)高至280.29億元，每股盈余提高至12.67元，維持買進評等，目標(biāo)價540元不變。
亞系外資指出，由于7-8月通常占上銀第三季營收的66-67%，這兩個月營收略超預(yù)期，盡管近期市場擔(dān)心中國的IA需求可能放緩，但上銀繼續(xù)維持穩(wěn)定的訂單能見度至第四季，平均售價的提升也有利，從去年底至第一季陸續(xù)調(diào)漲滾珠絲杠及線性導(dǎo)軌等產(chǎn)品報價10％～15％，不排除在下半年進一步提高價格以反映材料成本的上漲。
亞系外資指出，上銀歐洲占營收比重為23%、美國約為5%，隨著這兩區(qū)域IA需求復(fù)蘇，以及重新開放經(jīng)濟，有助于上銀下半年，預(yù)計第三季營收將走強，因此維持買進評等，目標(biāo)價為500元。
另一家亞系外資認(rèn)為，上銀8月營收成長為需求保持強勁，但鑒于中國經(jīng)濟放緩，對上銀維持買進評等，但將目標(biāo)價從470元下調(diào)至425元。
美系外資指出，原本認(rèn)為暑假期間歐洲工作日減少將影響上銀營收，但實際上8月營收較預(yù)期高出6%，盡管歐洲的營收貢獻較低，但受惠臺灣機床行業(yè)需求不斷成長及價格調(diào)漲。
美系外資表示，預(yù)期9月可望較8月成長1%至25.54億元，年增27%，并認(rèn)為歐洲需求的恢復(fù)將推動營收成長更強勁，ASP/利潤率更高，整體第三季度總營收將達到75.84 億元，季增8%，年增29%。
美系外資將上銀今年營收調(diào)高至280.29億元，每股盈余提高至12.67元，維持買進評等，目標(biāo)價540元不變。
亞系外資指出，由于7-8月通常占上銀第三季營收的66-67%，這兩個月營收略超預(yù)期，盡管近期市場擔(dān)心中國的IA需求可能放緩，但上銀繼續(xù)維持穩(wěn)定的訂單能見度至第四季，平均售價的提升也有利，從去年底至第一季陸續(xù)調(diào)漲滾珠絲杠及線性導(dǎo)軌等產(chǎn)品報價10％～15％，不排除在下半年進一步提高價格以反映材料成本的上漲。
亞系外資指出，上銀歐洲占營收比重為23%、美國約為5%，隨著這兩區(qū)域IA需求復(fù)蘇，以及重新開放經(jīng)濟，有助于上銀下半年，預(yù)計第三季營收將走強，因此維持買進評等，目標(biāo)價為500元。
另一家亞系外資認(rèn)為，上銀8月營收成長為需求保持強勁，但鑒于中國經(jīng)濟放緩，對上銀維持買進評等，但將目標(biāo)價從470元下調(diào)至425元。
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